Pieniądze sprawiają, że świat się kręci. Gospodarki opierają się na wymianie pieniędzy za produkty i usługi. Ekonomiści definiują pieniądze, skąd pochodzą i ile są warte. Oto wielowymiarowe cechy pieniądza.
NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE
- Pieniądz jest środkiem wymiany; pozwala ludziom uzyskać to, czego potrzebują do życia.
- Handel był jednym ze sposobów, w jaki ludzie wymieniali towary na inne, zanim powstały pieniądze.
- Podobnie jak złoto i inne metale szlachetne, pieniądze mają wartość, ponieważ dla większości ludzi reprezentują coś cennego.
- Pieniądz fiducjarny jest walutą emitowaną przez rząd, która nie jest wspierana przez fizyczny towar, ale przez stabilność emitującego rządu.
Medium wymiany
Przed opracowaniem środka wymiany – to znaczy pieniędzy – ludzie handlowali wymiennie, aby uzyskać potrzebne im dobra i usługi. Dwie osoby, każda posiadająca jakieś towary, których potrzebowała druga, zawierały umowę handlową.
Wczesne formy handlu wymiennego nie zapewniają jednak możliwości przenoszenia i podzielności, które czynią handel efektywnym. Na przykład, jeśli ktoś ma krowy, ale potrzebuje bananów, musi znaleźć kogoś, kto nie tylko ma banany, ale także ma ochotę na mięso. A jeśli ta osoba znajdzie kogoś, kto potrzebuje mięsa, ale nie ma bananów i może zaoferować tylko ziemniaki? Aby zdobyć mięso, osoba ta musi znaleźć kogoś, kto ma banany i chce ziemniaki i tak dalej.
Brak możliwości przenoszenia handlu wymiennego na towary jest męczący, zagmatwany i nieefektywny. Ale to nie koniec problemów; nawet jeśli dana osoba znajdzie kogoś, z kim zamieni mięso na banany, może uznać, że kiść bananów nie jest warta całej krowy. Taki handel wymaga porozumienia i wymyślenia sposobu na określenie, ile bananów jest wartych określonej części krowy.
Pieniądz towarowy rozwiązał te problemy. Pieniądz towarowy to rodzaj dobra, który funkcjonuje jako waluta. Na przykład w XVII i na początku XVIII wieku koloniści amerykańscy używali w transakcjach skór bobrowych i suszonej kukurydzy. Towary te, mając ogólnie przyjęte wartości, były wykorzystywane do kupna i sprzedaży innych rzeczy. Towary handlowe miały pewne cechy: były powszechnie pożądane, a więc cenne, ale były też trwałe, przenośne i łatwe w przechowywaniu.
Innym, bardziej zaawansowanym przykładem pieniądza towarowego jest metal szlachetny, taki jak złoto. Przez stulecia złoto służyło jako zabezpieczenie waluty papierowej – aż do lat 70. XX wieku. W przypadku dolara amerykańskiego oznaczało to na przykład, że zagraniczne rządy były w stanie wziąć dolary i wymienić je po określonym kursie na złoto w Rezerwie Federalnej Stanów Zjednoczonych. Co ciekawe, w przeciwieństwie do skór bobrowych i suszonej kukurydzy (która może być używana odpowiednio do odzieży i żywności) złoto jest cenne tylko dlatego, że ludzie go chcą. Niekoniecznie jest to przydatne – nie możesz jeść złota i nie zapewni ci ciepła w nocy, ale większość ludzi uważa, że jest piękne, a wiedzą, że inni myślą, że jest piękne. Zatem złoto jest czymś, co ma wartość. Dlatego złoto służy jako fizyczny symbol bogactwa oparty na percepcji ludzi.
Ta relacja między pieniędzmi a złotem daje wgląd w to, jak pieniądz zyskuje na wartości – jako reprezentacja czegoś wartościowego.
Wrażenia tworzą wszystko
Drugi rodzaj pieniądza to pieniądz fiducjarny, który nie wymaga wsparcia w postaci fizycznego towaru. Zamiast tego wartość walut fiducjarnych jest określana przez podaż i popyt oraz wiarę ludzi w ich wartość. Pieniądz fiducjarny rozwinął się, ponieważ złoto było rzadkim zasobem, a szybko rozwijające się gospodarki nie zawsze były w stanie wydobywać wystarczająco dużo, aby zaspokoić zapotrzebowanie na podaż waluty. W dynamicznie rozwijającej się gospodarce potrzeba złota, aby nadać wartość pieniądzowi, jest wyjątkowo nieefektywna, kiedy jego wartość jest rzeczywiście tworzona przez ludzkie postrzeganie.
Pieniądz fiducjarny staje się wyrazem ludzkiego postrzegania wartości, podstawą tworzenia pieniądza. Gospodarka, która się rozwija, najwyraźniej odnosi sukcesy w wytwarzaniu innych rzeczy, które są cenne dla niej samej i innych gospodarek. Im silniejsza gospodarka, tym silniejsze będą jej pieniądze (i będą poszukiwane) i odwrotnie. Jednak postrzeganie ludzi musi być wspierane przez gospodarkę, która może wytwarzać produkty i usługi, których ludzie chcą.
Na przykład w 1971 roku dolar amerykański został usunięty ze standardu złota – dolara nie można było już zamienić na złoto, a cena złota nie była już ustalona na poziomie dolara. Oznaczało to, że można było teraz tworzyć więcej pieniędzy papierowych niż było złota na jego pokrycie; kondycja gospodarki amerykańskiej wspierała wartość dolara. Jeśli gospodarka się zatrzyma, wartość dolara amerykańskiego spadnie zarówno w kraju z powodu inflacji, jak i na arenie międzynarodowej z powodu kursów wymiany walut. Implozja gospodarki USA pogrąży świat w finansowej ciemnej epoce, więc wiele innych krajów i podmiotów pracuje niestrudzenie, aby to nigdy się nie wydarzyło.
Dziś o wartości pieniądza (nie tylko dolara, ale większości walut) decyduje wyłącznie jego siła nabywcza, podyktowana inflacją. Dlatego zwykłe drukowanie nowych pieniędzy nie przyniesie bogactwa kraju. Pieniądze powstają w wyniku pewnego rodzaju nieustannej interakcji między rzeczywistymi, namacalnymi rzeczami, naszym pragnieniem ich posiadania i abstrakcyjną wiarą w to, co ma wartość. Pieniądze są cenne, ponieważ ich chcemy, ale chcemy ich tylko dlatego, że mogą nam zapewnić pożądany produkt lub usługę.
Jak mierzy się pieniądze?
Ale ile dokładnie jest pieniędzy i jakie przybierają formy? Ekonomiści i inwestorzy zadają to pytanie, aby określić, czy istnieje inflacja czy deflacja. Pieniądze są podzielone na trzy kategorie, aby były bardziej widoczne dla celów pomiarowych:
- M1 – ta kategoria pieniędzy obejmuje wszystkie fizyczne nominały monet i walut; depozyty płatne na żądanie, czyli rachunki bieżące i rachunki NOW; i czeki podróżne. Ta kategoria pieniędzy jest najwęższa z trzech i jest zasadniczo pieniędzmi używanymi do kupowania rzeczy i dokonywania płatności (patrz sekcja „aktywne pieniądze” poniżej).
- M2 – przy szerszych kryteriach, ta kategoria dodaje wszystkie pieniądze znalezione w M1 do wszystkich lokat terminowych, depozytów rachunków oszczędnościowych i nieinstytucjonalnych funduszy rynku pieniężnego. Ta kategoria obejmuje pieniądze, które można łatwo zamienić na gotówkę.
- M3 – najszersza klasa pieniądza, M3 łączy w sobie wszystkie pieniądze z definicji M2 i dodaje do niej wszystkie duże depozyty terminowe, instytucjonalne fundusze rynku pieniężnego, krótkoterminowe umowy odkupu, a także inne większe aktywa płynne.
Dodając te trzy kategorie razem, dochodzimy do podaży pieniądza w danym kraju lub całkowitej ilości pieniądza w gospodarce.
Aktywne pieniądze
Kategoria M1 obejmuje tak zwany pieniądz aktywny – całkowitą wartość monet i gotówki papierowej w obiegu. Kwota aktywnych pieniędzy zmienia się sezonowo, miesięcznie, tygodniowo i codziennie. W Stanach Zjednoczonych banki Rezerwy Federalnej dystrybuują nową walutę dla Departamentu Skarbu USA. Banki pożyczają klientom pieniądze, które po aktywnym obiegu stają się pieniądzem aktywnym.
Zmienne zapotrzebowanie na gotówkę oznacza stale zmieniającą się sumę aktywnego pieniądza. Na przykład ludzie robią zazwyczaj wypłaty gotówkowe lub wypłaty z bankomatów w weekendy, więc w poniedziałek jest więcej aktywnej gotówki niż w piątek. Popyt społeczny na gotówkę spada w pewnych okresach – na przykład po grudniowym okresie świątecznym.
Jak powstają pieniądze?
Omówiliśmy, dlaczego i jak pieniądz – reprezentacja postrzeganej wartości – jest tworzony w gospodarce, ale innym ważnym czynnikiem dotyczącym pieniądza i gospodarki jest sposób, w jaki bank centralny kraju (bank centralny w Stanach Zjednoczonych to Rezerwa Federalna lub Fed ) może wpływać na podaż pieniądza i manipulować nią.
Jeśli Fed chce zwiększyć ilość pieniądza w obiegu, być może w celu pobudzenia aktywności gospodarczej, bank centralny może oczywiście go wydrukować. Jednak fizyczne banknoty to tylko niewielka część podaży pieniądza.
Innym sposobem, w jaki bank centralny może zwiększyć podaż pieniądza, jest kupowanie na rynku rządowych papierów wartościowych o stałym dochodzie. Kiedy bank centralny kupuje te rządowe papiery wartościowe, umieszcza pieniądze na rynku i skutecznie przekazuje je w ręce opinii publicznej. Jak płaci za to bank centralny, taki jak Fed? Choć brzmi to dziwnie, bank centralny po prostu tworzy pieniądze i przesyła je tym, którzy sprzedają papiery. Alternatywnie, Fed może obniżyć stopy procentowe, umożliwiając bankom udzielanie tanich pożyczek lub kredytów – zjawisko znane jako tani pieniądz – oraz zachęcanie firm i osób prywatnych do pożyczania i wydawania pieniędzy.
Aby zmniejszyć podaż pieniądza, być może w celu zmniejszenia inflacji, bank centralny postępuje odwrotnie i sprzedaje rządowe papiery wartościowe. Pieniądze, którymi kupujący płaci bankowi centralnemu, są zasadniczo usuwane z obiegu. Pamiętaj, że w tym przykładzie uogólniamy, aby wszystko było proste.
Bank centralny nie może drukować pieniędzy bez końca. Jeśli wyemituje się zbyt dużo pieniędzy, wartość tej waluty spadnie zgodnie z prawem podaży i popytu.
Pamiętaj, że tak długo, jak ludzie wierzą w walutę, bank centralny może emitować jej więcej. Ale jeśli Fed wyemituje za dużo pieniędzy, wartość spadnie, tak jak w przypadku wszystkiego, co ma wyższą podaż niż popyt. Dlatego bank centralny nie może po prostu drukować pieniędzy tak, jak chce.
Historia amerykańskich pieniędzy
Wojny walutowe
W XVII wieku Wielka Brytania była zdeterminowana, aby zachować kontrolę zarówno nad koloniami amerykańskimi, jak i kontrolowanymi przez nie zasobami naturalnymi. Aby to zrobić, Brytyjczycy ograniczyli podaż pieniądza i zabronili koloniom bicia własnych monet. Zamiast tego kolonie zostały zmuszone do handlu przy użyciu angielskich weksli, które można było wymienić tylko na towary angielskie. Koloniści płacili za swoje towary tymi samymi pieniędzmi, skutecznie odcinając się od handlu z innymi krajami
W odpowiedzi kolonie wycofały się do systemu barterowego z użyciem amunicji, tytoniu, gwoździ, skór i wszystkiego innego, czym można było handlować. Koloniści gromadzili także wszelkie możliwe waluty, z których najpopularniejsze to duże srebrne dolary hiszpańskie. Kiedy trzeba było dokonać zmiany, wyciągało się nóż i cięło się je na osiem kawałków.
Massachusetts Money
Massachusetts była pierwszą kolonią, która przeciwstawiła się ojczyźnie. W 1652 r. państwo wybiło własne srebrne monety, w tym szylingi dębowe i sosnowe. Państwo obchodziło brytyjskie prawo stwierdzające, że tylko monarcha brytyjskiego imperium może emitować monety, datując wszystkie swoje monety na 1652 r., kiedy nie było monarchy. W 1690 roku Massachusetts wyemitowało również pierwsze pieniądze papierowe, nazywając je wekslami kredytowymi
Napięcia między Ameryką a Wielką Brytanią narastały aż do wybuchu wojny o niepodległość w 1775 roku. Przywódcy kolonialni ogłosili niepodległość i stworzyli nową walutę zwaną Kontynentali, aby sfinansować swoją stronę wojny. Niestety, każdy rząd wydrukował tyle pieniędzy, ile potrzebował, nie popierając ich żadnym standardem ani aktywami, więc kraje kontynentalne doświadczyły gwałtownej inflacji i pieniądze stały się bezwartościowe. To doświadczenie zniechęciło amerykański rząd do korzystania z papierowych pieniędzy na prawie sto lat.
Następstwa rewolucji
Chaos wywołany wojną o niepodległość pozostawił system monetarny nowego kraju w kompletnym zniszczeniu. Większość walut w nowo powstałych Stanach Zjednoczonych Ameryki była bezużyteczna. Problem został rozwiązany dopiero 13 lat później, w 1788 r., kiedy Kongres uzyskał konstytucyjne uprawnienia do bicia pieniędzy i regulowania ich wartości. Kongres ustanowił narodowy system monetarny i stworzył dolara jako główną jednostkę pieniądza. Istniał również standard bimetaliczny, co oznaczało, że zarówno srebro, jak i złoto można było wyceniać i wykorzystać do zabezpieczenia papierowych dolarów.
Usunięcie z obiegu wszystkich zagranicznych monet i konkurowanie o waluty państwowe zajęło lata. Banknoty były w obiegu przez cały czas, ale ponieważ banki wyemitowały więcej banknotów niż monet do pokrycia, banknoty te były często sprzedawane po cenie niższej niż nominalna.
W końcu Stany Zjednoczone były gotowe do ponownego wypróbowania papierowych pieniędzy. W latach sześćdziesiątych XIX wieku rząd Stanów Zjednoczonych stworzył ponad 400 milionów dolarów jako prawny środek płatniczy, aby sfinansować swoją walkę z Konfederacją w amerykańskiej wojnie domowej. Nazywano je „zielonymi”, ponieważ na ich rewersach wydrukowano zielony kolor. Rząd poparł tę walutę i stwierdził, że można ją wykorzystać do spłaty długów publicznych i prywatnych. Wartość zmieniała się jednak w zależności od sukcesu lub porażki Północy na pewnych etapach wojny
Dolary konfederackie, wyemitowane przez secesyjne stany w latach 60. XIX wieku, poszły w ślady Konfederacji i do końca wojny były bezwartościowe.
Następstwa wojny domowej
W lutym 1863 roku Kongres Stanów Zjednoczonych przyjął ustawę National Bank Act. Ustawa ta ustanowiła system monetarny, w którym banki krajowe emitowały banknoty zabezpieczone obligacjami rządu USA. Następnie Departament Skarbu USA pracował nad wycofaniem banknotów stanowych z obiegu, tak aby krajowe banknoty stały się jedyną walutą
W tym okresie odbudowy toczyła się dyskusja na temat standardu bimetalicznego. Niektórzy opowiadali się za używaniem tylko srebra do zabezpieczenia dolara, inni opowiadali się za złotem. Sytuacja została rozwiązana w 1900 roku, kiedy uchwalono Gold Standard Act, na mocy którego złoto stało się jedynym zabezpieczeniem dolara. To wsparcie oznaczało, że teoretycznie można było wziąć papierowe pieniądze i wymienić je na odpowiednią wartość w złocie. W 1913 r. Utworzono Rezerwę Federalną, która miała prawo sterować gospodarką poprzez kontrolowanie podaży pieniądza i oprocentowania kredytów.
Podsumowanie
Pieniądze znacznie zmieniły się od czasów muszli i skór, ale ich główna funkcja w ogóle się nie zmieniła. Bez względu na to, jaką przybiera formę, pieniądz oferuje nam środek wymiany towarów i usług oraz pozwala gospodarce rozwijać się, ponieważ transakcje mogą być realizowane z większą prędkością.
